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招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投  资基金 2024 年第 3 季度敷陈    基金措置东说念主：招商基金措置有限公司    基金托管东说念主：中信银行股份有限公司    送出日历：2024 年 10 月 24 日                       招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                       §1 弥留领导   基金措置东说念主的董事会及董事保证本敷陈所载府上不存在诞妄纪录、误导性述说或要紧 遗漏，并对其内容的真正性、准确性和竣工性承担个别及连带连累。   基金托管东说念主中信银行股份有限公司根据本基金合同规矩，于 2024 年 10 月 23 日复核了 本敷陈中的财务目的、净值发达和投资组合敷陈等内容，保证复核内容不存在诞妄纪录、 误导性述说或者要紧遗漏。   基金措置东说念主原意以淳厚信用、致力守法的原则措置和哄骗基金财富，但不保证基金一 定盈利。   基金的过往事迹并不代表其翌日发达。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细 阅读本基金的招募阐发书。   本敷陈中财务府上未经审计。   本敷陈期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 基金家具概况 基金简称               招商瑞乐 6 个月握有期混杂 基金主代码              010942 来往代码               010942 基金运作神情             条约型通达式 基金合同收效日            2021 年 7 月 13 日 敷陈期末基金份额总数         352,304,101.22 份                    本基金以追求都备收益为方针，在严格胁制风险的前提下， 投资方针                    追求基金财富的恒久踏实升值。                    本基金以获取都备收益为投资目的，采纳老成的投资策略，                    在胁制投资风险的基础之上细则大类财富树立比例，力图使                    投资者赢得较为合理的都备收益。 投资策略               具体投资策略包括：（1）大类财富树立策略；（2）股票投资                    策略；                      （3）债券投资策略；（4）财富支撑证券投资策略；（5）                    股指期货投资策略；（6）国债期货投资策略；（7）参与融资                    业务的投资策略；（8）存托笔据投资策略。                    沪深 300 指数收益率*10%+恒生抽象指数收益率（经汇率调 事迹相比基准                    整后）*5%+中债抽象（全价）指数收益率*85%                    本基金是混杂型基金，预期收益和预期风险高于货币阛阓基                    金和债券型基金。 风险收益特征             本基金财富投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因                    投资环境、投资标的、阛阓轨制以及来往国法等各异带来的                    私有风险，包括港股阛阓股价波动较大的风险（港股阛阓实                          第 1 页 共 12 页                         招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                    行 T+0 反转来往，且对个股不设涨跌幅规矩，港股股价可能                    发达出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动                    可能对基金的投资收益形成耗费）、港股通机制下来往日不连                    贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通                    不可平常来往，港股不可实时卖出，可能带来一定的流动性                    风险）等。 基金措置东说念主              招商基金措置有限公司 基金托管东说念主              中信银行股份有限公司                    招商瑞乐 6 个月握有期混杂                招商瑞乐 6 个月握有期混杂 下属分级基金的基金简称                    A                             C 下属分级基金的来往代码        010942                        010943 敷陈期末下属分级基金的份 额总数              §3 主要财务目的和基金净值发达                                                             单元：东说念主民币元                          敷陈期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）       主要财务目的       招商瑞乐 6 个月握有期混杂                招商瑞乐 6 个月握有期混杂                            A                             C 润 注：1、上述基金事迹目的不包括握有东说念主认购或来往基金的各项用度，计入用度后执行收益 水平要低于所列数字； 益)扣除相干用度和信用减值耗费后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。      招商瑞乐 6 个月握有期混杂 A                 份额净值增                    事迹相比基         份额净值增               事迹相比基 阶段              长率表率差                    准收益率标            ①-③          ②-④          长率①                准收益率③                   ②                        准差④                          第 2 页 共 12 页                          招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈 曩昔三个月       2.59%     0.50%         2.61%      0.18%    -0.02%    0.32% 曩昔六个月       5.01%     0.42%         3.73%      0.15%    1.28%     0.27% 曩昔一年        2.69%     0.34%         4.84%      0.15%    -2.15%    0.19% 曩昔三年        3.10%     0.24%         3.26%      0.17%    -0.16%    0.07% 自基金合同 收效起于今       招商瑞乐 6 个月握有期混杂 C                     份额净值增                    事迹相比基          份额净值增                 事迹相比基  阶段                 长率表率差                    准收益率标     ①-③       ②-④           长率①                  准收益率③                       ②                       准差④ 曩昔三个月       2.49%     0.50%         2.61%      0.18%    -0.12%    0.32% 曩昔六个月       4.81%     0.42%         3.73%      0.15%     1.08%    0.27% 曩昔一年        2.28%     0.34%         4.84%      0.15%    -2.56%    0.19% 曩昔三年        1.86%     0.24%         3.26%      0.17%    -1.40%    0.07% 自基金合同 收效起于今  益率变动的相比                               第 3 页 共 12 页                               招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                               §4 措置东说念主敷陈             任本基金的基金司理         证券 姓名    职务       期限             从业                    阐发             任职日历       离任日历   年限                                     女，博士。2012 年 7 月加入华创证券有限连累公司，曾任宏                                     不雅助理分析师、宏不雅分析师，对国内宏不雅经济有较全面的研                                     究训诲；2016 年 4 月加入招商基金措置有限公司，曾任固定                                     收益投资部高档连系员、招商丰和机动树立混杂型证券投资                                     基金、招商丰乐机动树立混杂型证券投资基金、招商丰源灵                                     活树立混杂型证券投资基金、招商丰达机动树立混杂型证券       本基金                           投资基金、招商丰睿机动树立混杂型证券投资基金、招商丰 余芽芳   基金经                 -    12   茂机动树立混杂型发起式证券投资基金基金司理，现任招商             月 13 日       理                             瑞庆机动树立混杂型证券投资基金、招商瑞文混杂型证券投                                     资基金、招商瑞恒一年握有期混杂型证券投资基金、招商瑞                                     信老成树立混杂型证券投资基金、招商瑞安 1 年握有期混杂                                     型证券投资基金、招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基                                     金、招商瑞泰 1 年握有期混杂型证券投资基金、招商瑞鸿 6                                     个月握有期混杂型证券投资基金、招商瑞享 1 年握有期混杂                                     型证券投资基金基金司理。       本基金                           男，硕士。2013 年 7 月至 2015 年 1 月在广州证券股份有限 吴德瑄   基金经                 -    11   公司使命，任财富措置总部连系员；2015 年 1 月至 2020 年             月 12 日       理                             12 月在金鹰基金措置有限公司使命，历任行业连系员、基金                                 第 4 页 共 12 页                  招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                       司理助理、基金司理等职；2021 年 1 月至 2023 年 1 月在信                       泰东说念主寿保障股份有限公司使命，任财富措置中心股票投资经                       理；2023 年 1 月加入招商基金措置有限公司，曾任招商瑞庆                       机动树立混杂型证券投资基金、招商瑞文混杂型证券投资基                       金基金司理，现任招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基                   金、招商瑞享 1 年握有期混杂型证券投资基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相干会议作出决定的公告（收效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督措置倡导》中对于证券从业东说念主员规模的相干规矩。   基金措置东说念主声明：在本敷陈期内，本基金措置东说念主严格遵从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》、《公开召募证券投资基金运作措置倡导》等关连法律律例过火各项实施准则的规矩 以及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、致力守法的原则措置和运 用基金财富，在严格胁制风险的前提下，为基金握有东说念主谋求最大利益。本敷陈期内，基金 运作全体正当合规，无毁伤基金握有东说念主利益的行径。基金的投资规模以及投资运作得当有 关法律律例及基金合同的规矩。   基金措置东说念主已建立较完善的连系措施和投资决议经过，确保各投资组合享有公道的投 资决议契机。基金措置东说念主建立了扫数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 爱护设施。基金措置东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决议委员会、投资组合司理等 各投资决议主体的职责和权限分离，投资组合司理在授权规模内不错自主决议，跨越投资 权限的操作需要经过严格的审批设施。基金措置东说念主的相干连系结果向里面扫数投资组合开 放，在投资连系层面不存在各投资组合间不公道的问题。   基金措置东说念主严格胁制不同投资组合之间的同日反向来往，严格退却可能导致不公道交 易和利益输送的同日反向来往。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向来往，基金措置东说念主条目相干投资组合司理提供决议依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等之外。   本敷陈期内，本基金各项来往均严格按摄影干法律律例、基金合同的关连要务实行， 公司扫数投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往成交较少的单边来往量跨越该证券                     第 5 页 共 12 页                   招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈 当日成交量的 5%的来往共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来往。 敷陈期内未发现存可能导致不公道来往和利益输送的要紧额外来往行径。   敷陈期内，阛阓呈现先抑后扬的走势，并在 9 月底创出年内新高，本季度呈现缓跌快 涨的作风。作风方面，在缓跌过程中险些唯一银行等防患标的发达卓绝，另外事迹细则性 高的出海及 AI 标的天然具有较高的细则性，关联词仍然有不小的回撤。三季度运作过程中， 职权投资咱们信守两个标的：1、具有全球起先地位且事迹结束度高的成长标的，主要集中 在 AI、出海等标的；2、估值安全性较高、行业壁垒彰着的资源及动力标的。 莫得完全体现。另外，外洋的大选、地缘突破等并莫得彰着的扭转。相对于前两个季度来 说，经济的基本面配景莫得发生根人道的扭转。   从阛阓里面机构看，阛阓系统性下行的过程中，抗跌的品种主要集中在事迹细则性高 或都备低估值的标的。在后续阛阓快速上行的过程中，全体仓位意旨大于握仓结构。关联词， 也能不雅察到事迹细则性高且景气度上行的标的或具有逾额收益后劲。   阛阓来往层面的要素具有短期性，恒久决定阛阓的要素仍然是经济情况和轨制情况。 好的方面是，看到了计谋的泛泛发力，同期轨制层面上进一步通达和表率的表态赐与阛阓 乐不雅的瞻望。关联词，全体岂论是经济层面仍是轨制层面的变化均是中恒久变量，阛阓乐不雅 的反映之后需要恭候基本面的握续性考据，这可能需要一定的时辰，因此在资格系统性的 竖立之后，可预思阛阓不详仍看护震撼分化走势，追念结构化特征。因此在后续的树立方 面，仍然延续暖和细则性成长和都备价值。   债券方面，经济基本面握续低于阛阓预期，关联词货币计谋出现了相比彰着的总量宽松。 在通盘敷陈期内，债券阛阓出现相比大的波动。通盘三季度在 9 月底之前，利率全体下行， 天然有央行对于利率下行过快收益率弧线的调控，但在经济基本面不足预期的配景下，现 券收益率在 9 月中下旬创年内新低。不外在 9 月底各大部委不绝出台一系列稳经济计谋后， 阛阓风险偏好发生彰着逆转，现券收益率在季末上行显耀。   敷陈期内，债券投资操作上，咱们在 8 月初进行了组合久期的镌汰，9 月调遣了组合握 仓结构，镌汰信用债仓位，提高组合流动性。   敷陈期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.59%，同期事迹基准增长率为 2.61%，C 类 份额净值增长率为 2.49%，同期事迹基准增长率为 2.61%。                     第 6 页 共 12 页                          招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈         敷陈期内，本基金未发生继续二十个使命日出现基金份额握有东说念主数目不悦二百东说念主或者     基金财富净值低于五千万元的情形。                         §5 投资组合敷陈                                                         金额单元：东说念主民币元     序号            边幅            金额（元）                 占基金总财富的比例（%）          其中：股票                     72,936,157.94               18.89          其中：债券                    262,486,472.03               67.99                财富支撑证券                             -                -          其中：买断式回购的买入返售                                                   -                -          金融财富                                                         金额单元：东说念主民币元 代码               行业类别           公允价值（元）               占基金财富净值比例（％） A        农、林、牧、渔业                             -                        - B        采矿业                                  -                        - C        制造业                      65,551,300.70                 17.97 D        电力、热力、燃气及水出产和供应业                     -                        - E        建筑业                                  -                        - F        批发和零卖业                               -                        - G        交通运输、仓储和邮政业                          -                        - H        住宿和餐饮业                               -                        - I        信息传输、软件和信息时代办做事           7,384,857.24                  2.02 J        金融业                                  -                     - K        房地产业                                 -                        - L        租借和商务办做事                             -                        - M        科学连系和时代办做事                           -                        -                           第 7 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈 N        水利、环境和行家设施措置业                           -                         - O        住户办事、修理和其他办做事                           -                         - P        教化                                      -                         - Q        卫生和社会使命                                 -                         - R        文化、体育和文娱业                               -                         - S        抽象                                      -                         -          诡计                          72,936,157.94                 19.99          本基金本敷陈期末未握有港股通投资股票。                                                          金额单元：东说念主民币元                                                               占基金财富净值     序号     股票代码      股票称呼     数目（股）          公允价值（元）                                                                比例（％）                                                          金额单元：东说念主民币元     序号             债券品种         公允价值（元）               占基金财富净值比例（％）           其中：计谋性金融债                               -                   -                              第 8 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                                                        金额单元：东说念主民币元                                                              占基金财富净值 序号   债券代码          债券称呼          数目（张） 公允价值（元）                                                               比例（％） 投资明细      本基金本敷陈期末未握有财富支撑证券。 细      本基金本敷陈期末未握有贵金属。      本基金本敷陈期末未握有权证。      本基金本敷陈期末未握有股指期货合约。      本基金投资股指期货将根据风险措置的原则，以套期保值为目的，主要选拔流动性好、 来往活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现措置阛阓风险和改善投资组合风 险收益特质的目的。      本基金参与国债期货投资是为了有用胁制债券阛阓的系统性风险，本基金将根据风险 措置原则，以套期保值为主要目的，规矩哄骗国债期货提高投资组合运作着力。在国债期 货投资过程中，基金措置东说念主通过对宏不雅经济和利率阛阓走势的分析与判断，并充分计议国                              第 9 页 共 12 页                            招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈      债期货的收益性、流动性及风险特征，通过财富树立，严慎进行投资，以调遣债券组合的      久期，镌汰投资组合的全体风险。                                                   金额单元：东说念主民币元 代码   称呼            握仓量（买/卖）       合约市值（元）       公允价值变动（元） 风险目的阐发    -         -                -             -             -             - 公允价值变动总数诡计（元）                                                           - 国债期货投本钱期收益（元）                                                     -325.20 国债期货投本钱期公允价值变动（元）                                                       -          本敷陈期内，本基金投资国债期货得当既定的投资计谋和投资目的。          敷陈期内基金投资的前十名证券除 20 浦发银行永续债（证券代码 2028051）、20 兴业      银行永续债（证券代码 2028042）、21 邮储银行永续债 01（证券代码 2128011）外其他证券      的刊行主体未有被监管部门立案拜访，不存在敷陈编制日前一年内受到公开诽谤、处罚的      情形。          根据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在敷陈期内因违法策画、未照章履行职责、违抗      反洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。          根据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在敷陈期内因违法策画、未照章履行职责、涉嫌      违抗法律律例等原因，屡次受到监管机构的处罚。          根据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在敷陈期内因违法策画、违抗反洗钱法、未照章      履行职责等原因,屡次受到监管机构的处罚。          对上述证券的投资决议设施的阐发：本基金投资上述证券的投资决议设施得当相干法      律律例和公司轨制的条目。          本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规矩的备选股票库，本基金措置东说念主从轨制      和经过上条目股票必须先入库再买入。                             第 10 页 共 12 页                       招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈                                                      金额单元：东说念主民币元 序号             称呼                                金额（元） 序号      债券代码      债券称呼       公允价值（元）               占基金财富净值比例（％）      本基金本敷陈期末投资前十名股票中不存在浮现受限情况。                     §6 通达式基金份额变动                                                                  单元：份                      招商瑞乐 6 个月握有期混杂               招商瑞乐 6 个月握有期混杂           边幅                              A                           C 敷陈期期初基金份额总数                  289,534,185.64              100,815,527.44 敷陈期期间基金总申购份额                        35,424.24                  159,139.77 减：敷陈期期间基金总赎回 份额 敷陈期期间基金拆分变动份                                              -                           - 额（份额减少以"-"填列） 敷陈期期末基金份额总数                  261,414,494.49                  90,889,606.73           §7 基金措置东说念主哄骗固有资金投本钱基金情况      本敷陈期内基金措置东说念主无哄骗固有资金投本钱基金的情况。                        第 11 页 共 12 页                             招商瑞乐 6 个月握有期混杂型证券投资基金 2024 年第 3 季度敷陈      本敷陈期内基金措置东说念主无哄骗固有资金投本钱基金的来往明细。 件；      招商基金措置有限公司      地址：深圳市福田区深南大路 7088 号      上述文献可在招商基金措置有限公司互联网站上查阅，或者在买卖时辰内到招商基金 措置有限公司查阅。      投资者对本敷陈书如有疑问，可研究本基金措置东说念主招商基金措置有限公司。      客户办事中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                                                  招商基金措置有限公司                               第 12 页 共 12 页