让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
西南证券股份有限公司朱会振,舒尚立近期对珠江啤酒进行筹划并发布了筹划讲演《2024年三季报点评：高级居品捏续放量，Q3达成量价皆升》，本讲演对珠江啤酒给出买入评级，现时股价为9.31元。
珠江啤酒(002461) 投资重点 事件：公司发布2024年三季报，前三季度达成收入48.9亿元，同比+7.4%，达成归母净利润8.1亿元，同比+25.3%；其中24Q3达成收入19亿元，同比+6.9%，达成归母净利润3.1亿元，同比+10.6%。 居品结构升级捏续，Q3达成量价皆升。量方面，Q3单季度公司达成销量48.3万吨，同比增长4.7%；三季度由于华南地区举座高温天气捏续，降水量少于往年同时，调换欧洲杯和奥运两大体育赛事带动下，公司单三季度销量达成较快增长。收货于纯生居品省内占比捏续擢升，前三季度公司高端居品销量同比增长14.8%。价方面，以97纯生为代表的高端居品捏续放量拉动举座居品结构擢升，24Q3公司吨价同比+4.5%至4135元/吨水平。 老本下行趋势未减，盈利能力捏续擢升。24Q3公司毛利率为49.3%，同比+3.8pp；其中24Q3毛利率为59.8%，同比+4pp。毛利率擢升主要收货于纯生居品捏续放量擢升带动居品结构升级，以及主要原材料采购老本捏续下行，Q3单季度吨老本同比着落5.6%至1975元/吨。用度方面，24Q3公司销售用度率为15.2%，同比+2.1pp，主要由于公司旺季时分加大广宣及促销费投力度；惩处用度率为6.5%，同比+0.5pp。概括来看，受益于老本端原料价钱着落与居品结构升级，24Q3公司归母净利率同比擢升0.5pp至16.1%。 将来结构升级空间渊博，永远清爽增长可期。公司在华南领有精粹消耗者基础，广东啤酒商场高端化程度位居寰宇前线，将来居品结构升级空间渊博。居品方面，公司高端化“3+N”品牌政策了了，捏续鼓动97纯生向庸俗纯生以及纯生对零度的替代升级，稳固省内8元以上价钱带商场份额。公司以文化产业提质升级促进协同发展，加速文化产业形状缔造历程，深化“双主业”品牌会通。瞻望将来，跟着公司纯生系列居品占比擢升带动量价皆升捏续，公司举座高端化升级态势精粹，调换老本下行趋势束缚连续，事迹永远清爽增长值得期待。 盈利预测与投资提议。预计2024-2026年EPS分袂为0.37元、0.43元、0.49元，对应动态PE分袂为26倍、22倍、19倍，保管“买入”评级。 风险领导：现饮场景收复不足预期风险，高端化竞争加重风险。
本站数据中心确认近三年发布的研报数据计较，中银证券邓天娇筹划员团队对该股筹划较为深切，近三年预测准确度均值高达90.09%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.95亿，确认现价换算的预测PE为23.27。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级7家，增捏评级5家，中性评级1家；畴昔90天内机构想象均价为10.69。
以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。
